Die Grundlagen der Forex Swaps Updated: April 20, 2016 at 9:41 AM Im Forex-Markt. Bei einem Devisen-Swap handelt es sich um einen zweistufigen oder zweibeinigen Devisentransakt, der verwendet wird, um das Valutadatum für eine Devisenposition zu verschieben oder zu tauschen, und das oftmals in Zukunft. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungsswaps. Auch kann der Begriff Forex Swap beziehen sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler addieren oder subtrahieren aus dem ursprünglichen Wert Termine Wechselkurs, oft der Kassakurs, um die Devisentermingeschäfte bei der Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Devisen-Swap-Transaktion funktioniert Im ersten Teil einer Devisen-Swap-Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung gegenüber einer anderen Währung zu einem vereinbarten Kurs zu einem ersten Zeitpunkt gekauft oder verkauft. Dies wird oft als das Nahdatum bezeichnet, da es gewöhnlich das erste Datum ist, das relativ zum aktuellen Datum ankommt. Im zweiten Schritt wird die gleiche Währung gleichzeitig zu einem anderen vereinbarten Zinssatz zu einem anderen Wertedatum, der oft als fernes Datum bezeichnet wird, gleichzeitig verkauft oder gegen die andere Währung gekauft. Dieses Devisentermingeschäft führt effektiv zu keiner (oder nur sehr geringen) Nettoexposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko öffnet, schließt das zweite Bein des Swaps es sofort. Devisen Swap-Punkte und die Kosten des Tragens Die Devisen-Swap-Punkte auf ein bestimmtes Valutatum werden mathematisch aus den Gesamtkosten ermittelt, wenn Sie eine Währung leihen und während des Zeitraums, der vom Spotdatum bis zum Valutadatum reicht, eine andere leihen. Dies wird manchmal als die Kosten von Carry oder einfach den Carry und wird in Währung Pips umgewandelt werden, um hinzugefügt oder von der Kassakurs subtrahiert werden. Der Übertrag kann von der Anzahl der Tage vom Spot bis zum Forward-Tag berechnet werden, zuzüglich der geltenden Interbankeinlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Terminwert. Im Allgemeinen wird der Übertrag positiv für die Partei sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex-Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet werden, wenn ein Händler oder Hedger braucht, um eine bestehende offene Forex-Position zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu rollen, um zu vermeiden oder zu verzögern die Lieferung auf dem Vertrag erforderlich. Dennoch kann auch ein Forex Swap eingesetzt werden, um das Lieferdatum näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler häufig Rollovers durchführen, die technischer als tom / next-Swaps bekannt sind, um das Valutadatum einer früheren Positionsposition, die an einem Tag früher eingegeben wurde, auf das aktuelle Spot-Valutadatum zu erweitern. Einige Einzelhändler Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 5pm EST öffnen. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisentermingeschäft zu Absicherungszwecken nutzen, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cashflow, der bereits mit einem vorwärts gerichteten Vertrag geschützt war, tatsächlich um einen weiteren Monat verzögert werden sollte. In diesem Fall könnten sie einfach rollen ihre bestehende vorwärts Vertrag Hedge aus einem Monat. Sie würden dies tun, indem sie zu einem Devisen-Swap, in dem sie schloss die bestehenden Nah-Vertrag und dann eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter entfernt. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für den Austausch von Swap-Punkten arbeiten. Der Unterschied zwischen dem Terminkurs und dem Kassakurs für ein bestimmtes Währungspaar, wenn es in Pips ausgedrückt wird, ist typischerweise als bekannt Die Swap-Punkte. Diese Punkte werden unter Verwendung eines ökonomischen Konzeptes mit dem Namen Zinsparität berechnet. Diese Theorie impliziert, dass die abgesicherten Renditen, die nach der Anlage von Fonds in unterschiedlichen Währungen erhalten wurden, unabhängig davon, was ihre Zinssätze sind, gleichzusetzen sind. Mit Hilfe dieser Theorie bestimmen die Devisentermingeschäfte die Devisentermingeschäfte für ein gegebenes Lieferdatum mathematisch, indem sie die Nettokosten oder den damit verbundenen Nutzen berücksichtigen, wenn sie eine Währung leihen und während des Zeitraums, der von dem Spotwertdatum und dem Terminlieferungsdatum umfasst wird, . Berechnung der Terminkurse und der Swap - Punkte Die Grundgleichung, die zur Berechnung der Terminkurse verwendet wird, wenn der US - Dollar als Basiswährung fungiert, ist: Forward Price Spot Price x (1 IR Foreign) / (1Ir US) Der Begriff Ir Foreign ist der Zinssatz für die Gegenwährung, und Ir US bezieht sich auf den Zinssatz in den Vereinigten Staaten. Mit dem als Basis für die Berechnung der Swap-Punkte erhält man dann: Swap Points Vorwärts Preis - Spot Preis Spot Preis x ((1 Ir Foreign) / (1Ir US) - 1) Rollover Swap Beispiel Betrachten wir nun ein praktisches Beispiel Funktioniert die obige Swap-Punkte-Gleichung bei der Berechnung des Fair Value für einen Rollover-Swap. Um dies zu tun, müssten Sie zunächst bestimmen, was die vorherrschende kurzfristige Interbank Einlagenzinssätze für jede der Währungen in dem Paar, das Sie handeln beteiligt sind. Sie könnten dann die obige Gleichung verwenden, um die Swap-Punkte für ein Währungspaar zu berechnen, in dem der U. S.-Dollar die Basiswährung war. Alternativ können Sie den Rollover auch berechnen, indem Sie die Zinssätze für jede der betroffenen Währungen saldieren. Als Beispiel betrachten wir ein tom / nächstes Rollover einer kurzen AUD / USD-Position, an der Sie die Position ab der Auslieferung am folgenden Werktag abrollen würden (kurz Tomorrow oder Tom genannt) bis zum nächsten Werktag weiter. Der kurzfristige Zinssatz für den US-Dollar beträgt nur 0,25 und das ist die Währung, die gekauft wurde und daher lange gehalten wird, so dass Sie diesen Zinssatz für die Währung zu gewinnen. Darüber hinaus ist der kurzfristige Zinssatz für den australischen Dollar 4,5, und das ist die Währung, die verkauft wurde und daher kurz gehalten wird. Infolgedessen zahlen Sie diesen Zinssatz auf der Währung. Diese Netze zu einer annualisierten Zinsdifferenz für das Währungspaar von 4,25. Natürlich sind Sie nicht den Rollover für ein Jahr, so müssen Sie es für den Zeitraum, der durch die zugrunde liegenden tom / nächste Swap. Daher würde die theoretische Überschlagsgebühr für den Fall, dass eine kurze AUD / USD-Position über Nacht gehalten wird, dem Händler die jährliche Zinsdifferenz von 4,25, dividiert durch 360, unter der Annahme einer eintägigen Übergangsperiode und einer 30/360-Tagezählung kosten. Sie würden dann die resultierende Zinsdifferenz für die tom / nächste Periode mit dem Nominalbetrag der Transaktion multiplizieren, um eine Währungsgröße für die Rollover-Gebühr zu erhalten. Sie können diese Währungsmenge dann in AUD / USD-Pips umwandeln, um einen fairen Wert für die tatsächliche Rollover-Gebühr zu erhalten, da sie oft von Forex-Retail-Brokern in Pips aufgeladen wird. Umgekehrt erhält der Händler eine ähnliche Menge, um über eine Long-Position in AUD / USD zu rollen. Der erhaltene Betrag würde in der Regel geringer sein, da es nach unten durch die Forex Broker Rollover bid / Angebot verbreitet angepasst werden würde. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann gegen Sie als auch für you. Points, Ticks und Pips - Trading Definitions Updated August 15, 2016 Punkte, Zecken und Pips sind alle Möglichkeiten zur Beschreibung einer Menge an Preisänderung. Der Begriff, der verwendet wird, hängt von dem Markt, der diskutiert wird, und manchmal über die Höhe der Preisänderung in Frage. Punkte - Ein Punkt ist der größte der drei Begriffe und ist die kleinstmögliche Preisänderung (1) auf der linken Seite des Dezimalpunkts. Zum Beispiel könnte der SampP 500 E-Mini (ES) Futures-Markt eine Preisänderung von 1314.00 auf 1315.00 erleben, was eine Preisänderung von einem Punkt sein würde. Wenn sich Rohöl (CL) von 68.00 auf 69.00 bewegt, ist dies ein Punkt. Ein Punkt besteht aus Zecken, die die Preisbewegungen sind, die auf der rechten Seite der Dezimalstelle auftreten. Zecken - Eine Zecke ist die kleinste mögliche Preisänderung für den fraglichen Markt und kann irgendwo auf der rechten Seite des Dezimalpunkts liegen. Märkte haben unterschiedliche Tickgrößen. Aktien haben eine Tickgröße von 0,01, da sie sich in 0,01 Schritten bewegen. Futures-Märkte bewegen sich auch in Zecken, und die Höhe der Tick (genannt Tick Size) variiert durch den Futures-Kontrakt. Der SampP 500 E-Mini (ES) hat eine Tickgröße von 0,25, das Rohöl (CL) hat eine Tickgröße von 0,01 und die Gold-Futures (GC) haben eine Tickgröße von 0,10. Um den Tickwert eines Futures-Kontraktes zu sehen, finden Sie den Vertrag auf der Website der CME Group. Klicken Sie auf den entsprechenden Vertrag, und klicken Sie dann auf die Registerkarte Vertragsbeschränkungen. Punkte bestehen aus Zecken. Ein Punkt ist ein Wert oder ein Inkrement auf der linken Seite der Dezimalstelle wert. Wie viele Zecken gehen in einen Punkt Wie viele Zecken addieren sich zu einem. In der SampP 500 E-Mini haben Sie vier Zecken zu einem Punkt, in Gold-Futures haben Sie 10 Zecken zu einem Punkt. Wie viel Geld ein Tick von Bewegung wert ist (Tick Value genannt) hängt von dem Futures-Kontrakt gehandelt werden. Pips - Ein Pip ist die kleinste Bewegung (1), die bei der vierten Dezimalstelle in den (meisten) Forex-Paaren auftritt. Zum Beispiel, wenn die EUR / USD Forex-Paar bewegt sich von 1.1608 bis 1.1609, das ist ein Pip der Bewegung. Für Forex-Paare, die den japanischen Yen (JPY) enthalten, tritt ein Pip der Bewegung an der zweiten Dezimalstelle auf. Wenn sich beispielsweise der USD / JPY von 109,16 auf 109,15 bewegt, ist dies ein Pip der Bewegung. Forex Broker bieten jetzt fractional Pip Preise. Dies bedeutet, dass eine fünfte Dezimalstelle oft zitiert wird. Zum Beispiel, wenn der Kurs der EUR / USD bewegt sich von 1.08085 bis 1.08095, das ist ein Pip der Bewegung. Wenn sich der Preis von 1.08085 auf 1.08090 bewegt, dann hat er nur einen halben Pip bewegt. Es gibt 10 fraktionelle Pips zu einem ganzen Pip. Wie viel Geld ein Pip der Bewegung wert ist (Pip Value genannt), hängt von der Forex-Paar gehandelt werden. Welche Märkte verwenden, welche Term Punkte und Zecken in den Futures-Markt verwendet werden, wenn diskutieren, wie weit ein Preis hat oder bewegen könnte. Pips werden im Forex-Markt für den gleichen Zweck verwendet. Aktienhändler können auch den Begriff 34points34 verwenden, wenn sie darüber sprechen, wie viele Dollars eine Aktie bewegt hat. Wenn sie bei 5 gekauft haben und die Aktie jetzt bei 8 ist, können sie sagen, sie sind 34Up drei Punkte.34 Der Begriff Tick wird auch in einem anderen Zusammenhang verwendet, da es sich auf Tick-Charts bezieht. Ein Tick-Diagramm verfolgt jede Transaktion (oder Reihe von Transaktionen), so dass in diesem Sinne ein Tick eine Transaktion darstellt. Wenn also jemand auf ein Tick-Diagramm verweist, handelt es sich um einen Diagrammtyp, der jede Transaktion protokolliert und diese auf einem Preis - und Zeitgraphen ausgibt, über den sie nicht unbedingt über Tickbewegungen sprechen (wie oben definiert). Final Word auf Punkte, Ticks und Pips Punkte, Zecken und Pips sind alle Möglichkeiten der Beschreibung einer Preisbewegung. Im Forex-Markt wird der Begriff 34pip34 verwendet, der eine inkrementale Verschiebung an der vierten Dezimalstelle (oder eine zweite Dezimalstelle, wenn der JPY beteiligt ist) darstellt. Punkte und Zecken werden in den Futures-Märkten mehr genutzt, wobei ein Häkchen die kleinste Kursverschiebung auf der rechten Seite der Dezimalstelle darstellt und ein Punkt, der die kleinste Kursverschiebung auf der linken Seite der Dezimalstelle darstellt. Punkte bestehen aus Zecken. Der Tick-Wert, und wie viele Zecken sind in einem Punkt von den Futures-Kontrakt gehandelt werden.
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